Compucolor Corporation werd rond 1973 opgericht in het Amerikaans stadje Norcross (Georgia), als dochteronderneming van de terminal-fabrikant Intelligent Systems Corporation (ISC). In het begin stonden ze bekend onder een andere naam: 'Intecolor'. In februari 1976 kwam hun eerste product op de markt: de Intecolor 8001. De 8001 was een computerkit bestaande uit een kleurenterminal gebaseerd op de Intel 8080. Het systeem stond bekend voor felle en kleurrijke graphics in 192x160, ook al moest het systeem constant worden bijgesteld vanwege het feit dat het beeldscherm maar liefst drie aparte elektronenkanonnen had en deze correct uitgelijnd moesten blijven. De 8001 had maar een kort levensduur, in december datzelfde jaar werd hij al uitgefaseerd ten gunste van zijn opvolger: de Compucolor II.

De Compucolor II werd gefinaliseerd in 1977 en uitgebracht in de vorm van drie unieke modellen met ieder een verbeterde geheugencapaciteit ten opzichte van de vorige: de Modellen 3 (8 KB), 4 (16 KB) en 5 (32 KB) kostten destijds tussen de $1,495 en $2,395 ($8,560-$13,714 in 2026), afhankelijk van de gekozen variant. De Compucolor II was eigenlijk een modificatie van de 8001, maar dan geconverteerd in een all-in-one systeem. Het systeem werd verwerkt in een 13"-kleurentelevisie van General Electric, waarvan het afstemgedeelte werd weggehaald en vervangen met een 5¼" floppy disk drive (FDD). De 'Compucolor Drive' (oftewel CD) had 51.2 KB aan opslagruimte.

De Compucolor II was (net als zijn voorganger) gebaseerd op de 8080 CPU. Ook was de Compucolor in bezit van een CRT5027 Video Controller, een Japanse variant van de Texas Instruments TMS 9927, gemaakt door het firma SMC te Tokio. De Compucolor maakte ook gebruik van een eigen besturingssysteem: Compucolor FCS ("File Control System").

Hoewel de Compucolor in 1977 al klaar was voor consumenten werden de eerste exemplaren niet verkocht tot medio 1978. Tegen deze tijd waren andere concurrenten met vergelijkbare specificaties (en soms ook goedkopere prijzen) al op de markt gekomen, zoals de Apple II en de Tandy TRS-80. De prijzen werden verlaagd tijdens het eerste kwartaal van 1979 maar het hielp echter niet veel. Er werden geen nieuwe Compucolor II-modellen meer uitgebracht na diens stopzetting in 1980.